近日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《綱要》)，提出“全面促進(jìn)消費(fèi)，加快消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)”，分別從持續(xù)提升傳統(tǒng)消費(fèi)、積極發(fā)展服務(wù)消費(fèi)、加快培育新型消費(fèi)、大力倡導(dǎo)綠色低碳消費(fèi)四個(gè)方面對(duì)促消費(fèi)做出了部署。

對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，消費(fèi)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的引擎，2021年消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過(guò)60%，通過(guò)刺激消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需有利于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

四大領(lǐng)域消費(fèi)升級(jí)成亮點(diǎn)

受訪(fǎng)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在政策大力支持下，傳統(tǒng)消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)、新型消費(fèi)、綠色低碳消費(fèi)等四大領(lǐng)域成為消費(fèi)升級(jí)的新亮點(diǎn)。在疫情防控政策優(yōu)化完善后，消費(fèi)復(fù)蘇是必然，消費(fèi)賽道有望走出新的增長(zhǎng)機(jī)遇期。

“在全球經(jīng)濟(jì)下行的背景下，拉動(dòng)內(nèi)需是2023年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長(zhǎng)的大方向。在促消費(fèi)政策大力支持下，我國(guó)消費(fèi)有望進(jìn)一步恢復(fù)，因此傳統(tǒng)消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)、新型消費(fèi)、綠色低碳消費(fèi)等跟大消費(fèi)相關(guān)的領(lǐng)域，均有望迎來(lái)需求的增長(zhǎng)。”排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對(duì)記者表示。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，近期促消費(fèi)政策頻出，明年消費(fèi)市場(chǎng)有望復(fù)蘇。傳統(tǒng)消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)將更多地表現(xiàn)為消費(fèi)場(chǎng)景修復(fù)帶動(dòng)的增長(zhǎng)；由于符合中國(guó)消費(fèi)升級(jí)的發(fā)展方向，新型消費(fèi)增速會(huì)高一些；綠色低碳是全球發(fā)展方向，國(guó)內(nèi)形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力，加上產(chǎn)品滲透率正在提升，政策支持力度還在加大，未來(lái)一段時(shí)間都有可能是成長(zhǎng)性最突出的產(chǎn)業(yè)方向。

四大賽道投資機(jī)會(huì)幾何

對(duì)于即將到來(lái)的2023年，消費(fèi)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)在哪里？在具體配置層面，受訪(fǎng)機(jī)構(gòu)建議投資者重點(diǎn)跟蹤四大領(lǐng)域。

一是傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域。川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)記者表示，在傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)分賽道方面，2022年受疫情影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)整體承壓，2023年在疫情防控政策優(yōu)化疊加宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的情況下，居民購(gòu)買(mǎi)力有望增強(qiáng)，食品飲料行業(yè)有望回暖；家用電器、建筑材料行業(yè)均屬于地產(chǎn)行業(yè)下游，其景氣度與房地產(chǎn)行業(yè)緊密相關(guān)，10月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的支持政策陸續(xù)出爐，房地產(chǎn)行業(yè)的融資壓力得到緩解，風(fēng)險(xiǎn)也逐步得到釋放，2023年行業(yè)有望迎來(lái)修復(fù)，而作為下游的家用電器、建筑材料行業(yè)也有望回暖。

二是服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域。陳靂認(rèn)為，在服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)分賽道方面，疫情以來(lái)，全球各國(guó)都加大了公共衛(wèi)生支出領(lǐng)域的投入力度，當(dāng)前隨著國(guó)內(nèi)醫(yī)療保障體系建設(shè)日益健全和人民對(duì)身體健康更加重視，2023年國(guó)內(nèi)在公共衛(wèi)生支出方面的投入預(yù)計(jì)仍將維持高位，同時(shí)居民健康意識(shí)的增強(qiáng)、老齡化人群比重的提升將對(duì)醫(yī)藥生物行業(yè)帶來(lái)持續(xù)的需求。在防疫“新十條”發(fā)布后，居民出行有望逐步恢復(fù)，2023年社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)有望回暖。

三是新型消費(fèi)領(lǐng)域。浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林表示，新型消費(fèi)在2023年將延續(xù)繁榮發(fā)展態(tài)勢(shì)，尤其是未來(lái)政策將更多地優(yōu)化新型消費(fèi)發(fā)展的外部環(huán)境，減少外部阻力，將讓新型消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加順暢，阻力更小。尤其是新零售板塊在2023年將有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)前拉動(dòng)內(nèi)需主基調(diào)已經(jīng)確定，而新零售相比于傳統(tǒng)零售來(lái)說(shuō)效率更高，在拉動(dòng)內(nèi)需消費(fèi)方面見(jiàn)效更快，且當(dāng)前新零售取代傳統(tǒng)零售已經(jīng)是大勢(shì)所趨。在明年我國(guó)需要強(qiáng)化內(nèi)需的大背景下，新零售行業(yè)將成為拉動(dòng)內(nèi)需消費(fèi)的重要窗口。

四是綠色低碳消費(fèi)領(lǐng)域。盤(pán)和林認(rèn)為，綠色低碳領(lǐng)域上市公司在2023年盈利將進(jìn)一步上升，但對(duì)于相關(guān)板塊來(lái)說(shuō)，利好利空各不相同。有些板塊經(jīng)歷了2022年的炒作，總體估值偏高，而2023年部分產(chǎn)業(yè)政策補(bǔ)貼將根據(jù)行業(yè)態(tài)勢(shì)逐漸退出，可能會(huì)令一些產(chǎn)業(yè)短期出現(xiàn)估值回歸的情況。當(dāng)然，這些產(chǎn)業(yè)需求肯定會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，比如新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等，相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司盈利能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。